| Competències |
| Type A | Code | Competences Specific |
| A5 | Aportar racionalitat a l'anàlisi de les institucions econòmiques: empreses; organitzacions públiques; mercats industrials, financers i d'altres serveis. | |
| Type B | Code | Competences Transversal |
| B2 | Resoldre problemes complexos de forma efectiva. | |
| Type C | Code | Competences Nuclear |
| C4 | Expressar-se correctament de manera oral i escrita en una de les dues llengües oficials de la URV. |
| Resultats d'aprenentage |
| Type A | Code | Learning outcomes |
| A5 |
Analitza les decisions d’un agent racional en condicions d’incertesa. Analitza els models bàsics d’equilibri general amb mercats financers i les seves implicacions sobre la valoració d’actius. Analitza la selecció de carteres en un context mitjana-variància i estudi del CAPM. | |
| Type B | Code | Learning outcomes |
| B2 |
Elabora una estratègia per a resoldre el problema Troba la solució adequada | |
| Type C | Code | Learning outcomes |
| C4 |
Produeix un text escrit ben estructurat, clar i ric Produeix un text escrit adequat a la situació comunicativa |
| Continguts |
| Topic | Sub-topic |
| Tema 1. Elecció en condicions d’incertesa |
1.1 La teoria de la utilitat esperada de von Neumann i Morgenstern 1.1.1 Formalització de la incertesa 1.1.2 Axiomes de les preferències 1.1.3 La representació de les preferències. El teorema de la utilitat esperada de von Neumann i Morgenstern 1.2 Cas particular: La utilitat del diner 1.2.1 L' aversió al risc: una breu discussió conceptual 1.2.2 Mesures d' aversió al risc 1.2.3 Equivalents certs 1.2.4 Primes de risc 1.2.5 L' aversió al risc i la riquesa 1.2.6 Funcions d' utilitat freqüentment utilitzades en finances 1.3 Aplicacions 1.3.1 La demanda d'assegurances 1.3.2 El problema de selecció de carteres 1.4 Extensions 1.4.1 Estats de la naturalesa 1.4.2 Probabilitats subjectives 1.5 Crítiques 1.5.1 La paradoxa d' Allais 1.5.2 La paradoxa d' Ellsberg |
| TEMA 2. Equilibri financer: Existència, eficiència i valoració |
2.1 Introducció 2.2 L’equilibri financer en condicions de certesa 2.2.1 Un període 2.2.2 Múltiples períodes 2.3 L’equilibri financer en condicions d’ incertesa 2.3.1 Mercats complets i actius Arrow-Debreu 2.3.2 Economies amb un conjunt complet d’actius Arrow-Debreu 2.4 Economia general amb actius complexes 2.5 Comentaris finals i extensions |
| TEMA 3. L' Anàlisi de la mitjana i la variància i les característiques del conjunt d'oportunitats d'inversió |
3.1 Els principis fonamentals del contexte mitjana-variància 3.2 Mesures del rendiment i el risc d' un actiu financer individual 3.3 La rendibilitat i el risc d' una cartera 3.3.1 Carteres de dos actius financers arriscats 3.3.2 Carteres amb múltiples actius financers arriscats 3.4 Combinacions d'actius financers arriscats en el contexte mitjana-variància 3.4.1 Combinacions de dos actius financers arriscats 3.4.2 Combinacions de múltiples actius financers arriscats 3.5 Determinació de la cartera de mínima variància 3.6 Combinacions d'un actiu arriscat i una actiu sense risc en el contexte mitjana-variància 3.7 Diversificació de carteres 3.7.1 La variància d'una cartera completament diversificada 3.7.2 La contribució d'un actiu individual al risc d'una cartera diversificada |
| TEMA 4. La frontera eficient i l’ elecció de la cartera òptima |
4.1 La frontera eficient i la separació en dos fons 4.1.1 Les carteres eficients i la selecció de la cartera òptima amb múltiples actius arriscats 4.1.2 El teorema de separació en dos fons 4.2 La cartera tangent i la inversió òptima quan existeix la possibilitat d' invertir en un actiu segur 4.2.1 La cartera tangent i la Línia del Mercat de Capitals 4.2.2 La determinació de la cartera tangent 4.2.3 La determinació de la frontera eficient 4.3 La determinació de la frontera eficient d’ actius arriscats 4.4 Dificultats de l’anàlisi mitjana-variància per la determinació de carteres tangents |
| TEMA 5. Equilibri en el mercat: EL CAPM |
5. 1 Hipòtesis del CAPM 5. 2 La cartera del mercat 5. 3 Deducció de la fórmula del CAPM 5. 4 Implicacions del CAPM: La Línia del mercat d' actius i la beta d'un actiu 5. 5 Aplicacions del CAPM 5.5.1 Valoració d’actius arriscats 5.5.2 Decisions d’inversió de les empreses |
| Planificació |
| Methodologies :: Tests | ||||||||||
| Competences | (*) Class hours |
Hours outside the classroom |
(**) Total hours | |||||||
| Activitats Introductòries |
|
1 | 0 | 1 | ||||||
| Sessió Magistral |
|
30 | 75 | 105 | ||||||
| Resolució de problemes, exercicis a l'aula ordinària |
|
12 | 24 | 36 | ||||||
| Atenció personalitzada |
|
1 | 0 | 1 | ||||||
| Proves pràctiques |
|
6 | 0 | 6 | ||||||
| Proves mixtes |
|
2 | 0 | 2 | ||||||
| (*) On e-learning, hours of virtual attendance of the teacher. (**) The information in the planning table is for guidance only and does not take into account the heterogeneity of the students. | ||||||||||
| Metodologies |
| Description | |
| Activitats Introductòries | Presentació de l'assignatura. S'explica els objectius, continguts, metodologies i criteris d'avaluació. |
| Sessió Magistral | Exposició dels continguts de l'assignatura. |
| Resolució de problemes, exercicis a l'aula ordinària | Formulació, anàlisi, resolució i debat d'un problema o exercici, relacionat amb la temàtica de l'assignatura. |
| Atenció personalitzada | Temps que cada professor té reservat per atendre i resoldre dubtes als alumnes. |
| Atenció personalitzada |
| Description |
| Temps per resoldre dubtes als estudiants. L'atenció serà principalment personalitzada i es durà a terme en el despatx del professor. El primer dia de classe s'indicarà l'horari de tutories. |
| Avaluació |
| Methodologies | Competences | Description | Weight | ||||
| Proves pràctiques |
|
Proves que inclouen activitats, problemes o casos a resoldre. L'alumne ha de donar resposta a l'activitat plantejada, plasmant de manera pràctica, els coneixements teòrics i pràctics de l'assignatura. El temari de l'assignatura es divideix en 3 blocs. Durant el curs es proposen fer 3 proves, cada prova relacionada amb un bloc. |
45% (3X15%) | ||||
| Proves mixtes |
|
Examen final del contingut global de l'assignatura | 55% | ||||
| Others |
| Other comments and second exam session | |||
|
No es permet l'ús o tinença de dispositius de comunicació i transmissió de dades durant la realització de les proves. En segona convocatòria es realitzarà un examen final de tot el contingut de l'assignatura, i representarà el 100% de la qualificació. |
|||
| Fonts d'informació |
| Bàsica |
Copeland, Thomas; Weston Fred, Finacial Theory and Corporate Finance, 3ª edició, Addison Wesley
Marín, Jose María; Rubio, Gonzalo, Economía Financiera, 1ª edició, Antoni Bosch
Carolina Manzano, Material Docent, , |
||||||||
| Complementària |
Kreps, David, Curso de Teoria Microeconómica, , McGraw-Hill
Grinblatt, Mark; Titman Sheridan, Mercados Financieros y Estrategia Empresarial, 2ª edició, McGraw-Hill |
||||||||
| Recomanacions |
| Subjects that it is recommended to have taken before | |||||
|
|||||
(*)The teaching guide is the document in which the URV publishes the information about all its courses. It is a public document and cannot be modified. Only in exceptional cases can it be revised by the competent agent or duly revised so that it is in line with current legislation.