DADES IDENTIFICATIVES 2007_08
Assignatura GESTIÓ DEL RISC EN OPERACIONS FINANCERES Codi 16042238
Ensenyament
Administració i Direcció d´Empreses (2002)
 Cicle 2on
Descriptors Crèd. Crèd. teoria Crèd. pràctics Tipus Curs Període
6 3 3 Optativa Segon
Llengua d'impartició
Castellà
Departament Gestió d'Empreses
Coordinador/a
DE ANDRÉS SÀNCHEZ, JORGE
 Adreça electrònica jorge.deandres@urv.cat
Professors/es
DE ANDRÉS SÀNCHEZ, JORGE
Web
Descripció general i informació rellevant Estudi de medides y técnique de gestió del risc en inversions financieres en renda fixa

Competències
Codi  
A1 Gestionar i administrar una empresa o organització, entenent la seva ubicació competitiva i institucional i identificant les seves fortaleses i debilitats.
A2 Integrar-se en qualsevol àrea funcional d'una empresa o organització mitjana o gran i ocupar qualsevol tasca de gestió en ella encomanada.
A3 Emetre informes d'assessorament sobre situacions concretes d'empreses i mercats.
A4 Redactar projectes de gestió global o d'àrees funcionals de l'empresa.
A5 Identificar les fonts d'informació econòmica rellevant i el seu contingut
A6 Entendre les institucions econòmiques com a resultat i aplicació de representacions teòriques o formals de l'economia.
A7 Derivar de les dades informació rellevant impossible de reconèixer per no professionals.
B1 Aprendre a aprendre
B2 Resoldre problemes de forma efectiva
B3 Aplicar pensament crític, lògic i creatiu
B4 Treballar de forma autònoma amb iniciativa
B7 Comunicar-se de manera efectiva i amb asertivitat a l'entorn laboral i com a ciutadà
C2 Utilitzar com a usuari les eines bàsiques en TIC
C3 Desenvolupar la vida personal i professional tenint una perspectiva àmplia i global del món
C5 Expressar-se correctament (tant de forma oral com escrita) en la llèngua pròpia

Objectius d'aprenentatge
Objectius Competències
Sensibilitzar sobre la importància dels diferents riscos que incideixen en les operacions financeres A1
A3
A4
A6
A7
 B3
B7
 C3
C5
Proporcionar instruments de mesura i control del risc d'interés A1
A3
A4
A5
A6
A7
 B1
B2
B3
B7
 C5
Proporcionar ciriteris per a l'aplicació dels instruments de control i mesura del risc d'interés en la gestió de carteres de renta fixa i en la gestió d'actius i passius d'institucions de crèdit A1
A2
A3
A4
A6
 B1
B2
B3
B4
 C2
C5

Continguts
Tema Subtema
Tema 1. Riscos a les operacions financeres 1.1. Valor, preu i rendibilitat
1.2 Riscos de mercat: el risc d'interès
1.3 Riscos de crèdit i de insolvència
1.4 Altres riscos
Tema 2. Actius de renda fixa 2.1. Actius de renda fixa a curt termini
2.2. Actius de renda fixa a llarg termini
Tema 3. Tipus d'interès als mercats de renda fixa 3.1. Tipos de interés spot o al comptat, precio y TIR d'un instrument de renta fixa
3.2. Curves de rendimients i estructura temporal dels tipus d'interès (ETTI)
3.3. Estimació de l'ETTI
3.4. Tipus forward o implícits
3.5. Teoríes explicatives de l'ETTI
Tema 4. Quantificació del risc d’interès en operacions financeres de finançament: duració i mesures complementàries 4.1. Marc analític
4.2. Principis de Malkiel
4.2. Duració d’actius de renda fixa
4.3. Propietats de la duració
4.4. Utilitats de l aduració
4.4.1. Quantificació del risc de preu
4.4.2. Immunització en carteres de renda fixa amb un horitzó planificador predefinit
4.5. Mesures complementàries a la duració
4.5.1. Convexitat
4.5.2. Dispersió de fluxos al voltant de l’horitzó planificador
Tema 5. Quantificació del risc d’interès en operacions financeres de finançament: duració i mesures complementàries amb ETTI no plana 5.1. La duració i les seves aplicacions
5.2. La convexitat i les seves aplicacions
5.3. La dispersió de fluxos i les seves aplicacions
Tema 6. Estratègies de gestió de carteres amb un horitzó planificador predefinit i basades en la duració 6.1. Marc d’estudi
6.2. Gestió passiva basada en la immunització
6.3. Gestió activa
6.4. Estratègies mixtes
6.4.1. Segmentació de la cartera
6.4.2. Immunització contingent
Tema 7. Gestió de carteres amb múltiples obligacions 7.1. Consideracions generals
7.2. Estratègies basades en la duració
7.2.1. Inmunització múltiple i el teorema de Redington
7.2.2. Anàlisis del GAP de duracions
7.2.2.1. GAP de net
7.2.2.2. GAP del marge financer
7.2.2.3. GAP de recursos propis
7.3. Estratègias basades en la casació de fluxes de caixa

Metodologies
Metodologies
  Descripció
Activitats Introductòries Al principi de cada tema, si es necesari, es repassarà breument les qüestions mes rellevant a tenir en compte d'altres assignatures.
Sessió Magistral Exposició dels elements teòrics dels temes que es desenvolupen
Resolució de problemes, exercicis a l'aula ordinària Resolució de casos pràctics referents al temari proposat

Atenció personalitzada
 
Resolució de problemes, exercicis a l'aula ordinària
Atenció personalitzada
Activitats Introductòries
Sessió Magistral
Proves pràctiques
Proves de Desenvolupament
Descripció
Es resta, de forma presencial, a les hores de consulta a disposició de l'alumne per atendre els dubtes, inquietuds, etc. que generi el desenvolupament de les clases i les activitats proposades. L'alumne també podrá utilitzar el correu electrònic per demanar i rebre atenció personalitzada.

Avaluació
  Descripció Pes
Proves pràctiques Al finalitzar cada tema es demanarà a l'alumne que, de forma voluntàtia, resolgui fora de l'aula diversos casos pràctics referents al tema desenvolupat 20% de la nota final
Proves de Desenvolupament Examen final amb diverses preguntes que, en la major part seran pràctiques però també poden tenir cert caràcter teòric. A l'examen es pot utilitzar tot aquell material (llibres, apunts, etc.) que l'alumne cregui convenient 80% de la nota final
 
Altres comentaris i segona convocatòria

1.- Si l'alumne refusa la realització de proves pràctiques o be, simplement ho preferix malgrat haver-les fet i entregat, el 100% de la nota final es fixarà a partir de l'examen final. 2.- En la segona convocatòria l'avaluació és exatament igual que a la primera.

Fonts d'informació

Bàsica

Ferruz, L.; Portillo, M.P.; Sarto, J.L. (2001). Dirección financiera del riesgo de interés. Barcelona: Ed. Pirámide.

Mascareñas, J. (2002). Gestión de activos financieros de renta fija. Madrid: Ed. Pirámide.

Meneu, V.; Navarro, E.; Barreira, M. T. (1992). Análisis y Gestión del riesgo de interés. Barcelona: Ariel S.A.

Bierwag, G.O (1991), Análisis de la duración. Madrid: Alianza Editorial.
Complementària

 
Recomanacions

Assignatures que en continuen el temari
MATEMÀTIQUES DE LES OPERACIONS FINANCERES/16041101
ANÀLISI DE LES OPERACIONS FINANCERES/16041102