| Competències |
| Codi | |
| A3 | Emetre informes d'assessorament sobre situacions concretes d'empreses i mercats. |
| A5 | Identificar les fonts d'informació econòmica rellevant i el seu contingut |
| A6 | Entendre les institucions econòmiques com a resultat i aplicació de representacions teòriques o formals de l'economia. |
| A7 | Derivar de les dades informació rellevant impossible de reconèixer per no professionals. |
| B2 | Resoldre problemes de forma efectiva |
| B3 | Aplicar pensament crític, lògic i creatiu |
| B4 | Treballar de forma autònoma amb iniciativa |
| B5 | Treballar de forma col·laborativa |
| B7 | Comunicar-se de manera efectiva i amb asertivitat a l'entorn laboral i com a ciutadà |
| C2 | Utilitzar com a usuari les eines bàsiques en TIC |
| C3 | Desenvolupar la vida personal i professional tenint una perspectiva àmplia i global del món |
| C5 | Expressar-se correctament (tant de forma oral com escrita) en la llèngua pròpia |
| Objectius d'aprenentatge |
| Objectius | Competències | ||
| Sensibilitzar sobre la importància dels diferents riscos que incideixen en les operacions financeres de finançament. | A3 A6 A7 |
B3 B7 |
C3 C5 |
| Proporcionar instruments de mesura i control del risc d'interés en operacions financeres. | A3 A5 A6 A7 |
B2 B3 B5 B7 |
C5 |
| Proporcionar ciriteris per a l'aplicació dels instruments de control i mesura del risc d'interés en la gestió de carteres de renta fixa i en el disseny d'estratègies de gestió d'aquestes. | A3 A5 A6 A7 |
B2 B3 B4 B5 B7 |
C2 C5 |
| Proporcionar coneixements sobre els instruments derivats i la seva utilització en la gestió del risc d'interès. | A3 A5 A6 A7 |
B2 B3 B4 B7 |
C2 C5 |
| Continguts |
| Tema | Subtema |
| Tema 1. Actius de renda fixa | 1.1. Concepte, valor, preu i rendibiiltat 1.2 Actius de renda fixa a curt termini 1.3 Actius de renda fixa a llarg termini |
| Tema 2. Risc de variació dels tipus d'interès | 2.1. Introducció 2.2. Risc de reinversió 2.3. Risc de preu 2.4. Principis de Malkiel |
| Tema 3. Tipus d'interès als mercats de renda fixa | 3.1. Tipus d'interès spot o al comptat 3.2. Tipus forward o implícits 3.3. Estructura temporal dels tipus d'interès (ETTI) i corba de rendibilitat 3.4. Teories explicatives de l'ETTI |
| Tema 4. Quantificació del risc d’interès en operacions financeres de finançament: duració i mesures complementàries | 4.1. Marc analític 4.2. Duració d’actius de renda fixa 4.3. Propietats de la duració 4.4. Utilitats de la duració 4.4.1. Quantificació del risc de preu 4.4.2. Immunització en carteres de renda fixa amb un horitzó planificador predefinit 4.5. Mesures complementàries a la duració 4.5.1. Convexitat 4.5.2. Dispersió de fluxos al voltant de l’horitzó planificador |
| Tema 5. Quantificació del risc d’interès en operacions financeres de finançament: duració i mesures complementàries amb ETTI no plana | 5.1. La duració i les seves aplicacions 5.2. La convexitat i les seves aplicacions 5.3. La dispersió de fluxos i les seves aplicacions |
| Tema 6. Estratègies de gestió de carteres amb un horitzó planificador predefinit i basades en la duració | 6.1. Marc d’estudi 6.2. Gestió passiva basada en la immunització 6.3. Gestió activa 6.4. Estratègies mixtes 6.4.1. Segmentació de la cartera 6.4.2. Immunització contingent |
| Tema 7. Utilització dels derivats financers en la gestió del risc d'interès | 7.1. FRAs (Forward Rate Agreement) 7.2. Contractes de permuta financera o SWAPs sobre tipus d'interès 7.3. Futurs financers sobre tipus d'interès 7.3.1. Futurs financers a curt termini 7.3.2. Futurs financers a llarg termini |
| Metodologies |
| Descripció | |
| Activitats Introductòries | Exposició dels principals continguts i objectius de l'assignatura. |
| Sessió Magistral | Exposició dels elements teòrics dels temes que es desenvolupen |
| Resolució de problemes, exercicis a l'aula ordinària | Resolució de casos pràctics vinculats als mercats i instruments financers de renda fixa |
| Treballs | Resolució periòdica de casos pràctics que l'alumne resol fora de l'aula. |
| Atenció personalitzada |
|
|
| Avaluació |
| Descripció | Pes | ||
| Proves pràctiques |
Resolució voluntària de diversos casos pràctics fora de l'aula. |
30% de la nota final | |
| Proves de desenvolupament | Examen final obligatori per a tots els estudiants. Per a la seva resolució podran utilitzar-se apunts i llibres. | 70% de la nota final per als alumnes que trïin la resolució voluntària de casos pràctics (100% per als estudiants que així ho facin constar al mateix examen) | |
| Altres comentaris i segona convocatòria | |||
|
Tant en primera com en segona convocatòria, la qualificació final es determinarà segons una de les opcions següents: |
|||
| Fonts d'informació |
| Bàsica |
Ferruz, L.; Portillo, M.P.; Sarto, J.L., Dirección financiera del riesgo de interés, Pirámide, 2001
Mascareñas, J., Gestión de activos financieros de renta fija, Pirámide, 2002
Meneu, V.; Navarro, E.; Barreira, M. T., Análisis y Gestión del riesgo de interés, Ariel S.A., 1992 |
||||||||
| Complementària |
Bierwag, G.O., Análisis de la duración, Alianza Editorial, 1991
Soldevilla, E., Opciones y futuros sobre tipos de interés a corto plazo, Pirámide, 1997
Soldevilla, E., Futuros sobre tipos de interés a largo plazo, Pirámide, 1998 |
||||||||
|
|||||||||
| Recomanacions |
| Assignatures que en continuen el temari | |||
|
|||
(*)La Guia docent és el document on es visualitza la proposta acadèmica de la URV. Aquest document és públic i no es pot modificar, llevat de casos excepcionals revisats per l'òrgan competent/ o degudament revisats d'acord amb la normativa vigent