| Competències |
| Tipus A | Codi | Competències Específiques |
| A1 | Comprendre el sistema financer: conèixer les institucions, els productes i els mercats que el formen, així com les relacions entre elles i amb el seu entorn econòmic. | |
| A8 | Utilitzar les eines matemàtiques i estadístiques adequades per a l'anàlisi de les principals variables del sistema econòmic-financer. | |
| Tipus B | Codi | Competències Transversals |
| B2 | Resoldre problemes complexos de forma efectiva. | |
| Tipus C | Codi | Competències Nuclears |
| C4 | Expressar-se correctament de manera oral i escrita en una de les dues llengües oficials de la URV. |
| Resultats d'aprenentage |
| Tipus A | Codi | Resultats d'aprenentatge |
| A1 |
Identifica i analitza els riscos inherents a una inversió en actius de renda fixa. Coneix estratègies de gestió de carteres de renda fixa. | |
| A8 |
Quantifica el risc d’interès en una operació financera. | |
| Tipus B | Codi | Resultats d'aprenentatge |
| B2 |
Entén el problema i és capaç de desglossar-lo en parts manipulables Troba la solució adequada | |
| Tipus C | Codi | Resultats d'aprenentatge |
| C4 |
Produeix un text escrit adequat a la situació comunicativa |
| Continguts |
| Tema | Subtema |
| TEMA 1. TIPUS D’INTERÈS ALS MERCATS DE RENDA FIXA | 1.1. Introducció 1.2. Tipus d’interès spot o al comptat 1.3. Tipus d’interès forward o implícits 1.4. Estructura temporal dels tipus d’interès (ETTI) i corba de rendibilitat 1.5. Teories explicatives de l’ETTI |
| TEMA 2. RISC EN ACTIUS DE RENDA FIXA | 2.1. Concepte i tipus de riscs 2.2. Risc de crèdit o d’insolvència 2.3. Risc de variació dels tipus d’interès 2.3.1. Risc de reinversió 2.3.2. Risc de preu 2.4. Principis de Malkiel |
| TEMA 3. QUANTIFICACIÓ DEL RISC D’INTERÈS: DURACIÓ I MESURES COMPLEMENTÀRIES | 3.1. Concepte de duració d’actius de renda fixa 3.2. Propietats de la duració 3.3. Utilitats de la duració 3.3.1. Quantificació del risc de preu 3.3.2. Fórmula de Babcock 3.3.3. Immunització en carteres de renda fixa amb un horitzó planificador predefinit i basades en la duració 3.4. Mesures complementàries a la duració 3.4.1. Convexitat 3.4.2. Dispersió de fluxos al voltant de l’horitzó planificador 3.5. Duració i mesures complementàries amb ETTI no plana |
| TEMA 4. ESTRATÈGIES DE GESTIÓ DE CARTERES | 4.1. Introducció 4.2. Gestió passiva basada en la immunització 4.3. Gestió activa 4.4. Estratègies mixtes 4.4.1. Segmentació de la cartera 4.4.2. Immunització contingent 4.5. Cash-flow matching 4.6. Immunització múltiple 4.7. El gap de duració 4.7.1. Gap de net patrimonial 4.7.2. Gap de marge financer 4.7.3. Gap de recursos propis |
| Planificació |
| Metodologies :: Proves | ||||||||||
| Competències | (*) Hores a classe |
Hores fora de classe |
(**) Hores totals | |||||||
| Activitats Introductòries |
|
2 | 1 | 3 | ||||||
| Sessió Magistral |
|
22 | 30 | 52 | ||||||
| Resolució de problemes, exercicis a l'aula ordinària |
|
29 | 57 | 86 | ||||||
| Pràctiques a través de TIC en aules informàtiques |
|
1 | 2 | 3 | ||||||
| Atenció personalitzada |
|
2 | 0 | 2 | ||||||
| Proves pràctiques |
|
4 | 0 | 4 | ||||||
| (*) En el cas de docència no presencial, són les hores de treball amb suport vitual del professor. (**) Les dades que apareixen a la taula de planificació són de caràcter orientatiu, considerant l’heterogeneïtat de l’alumnat | ||||||||||
| Metodologies |
| Descripció | |
| Activitats Introductòries | Presentació dels objectius, contingut, metodologia i avaluació de l'assignatura. |
| Sessió Magistral | Plantejament dels conceptes fonamentals de l'anàlisi del risc en les operacions financeres. Presentació de les eines de mesura del risc en els actius de renda fixa. Estudi i anàlisi de les estratègies de gestió del risc en carteres de renda fixa. |
| Resolució de problemes, exercicis a l'aula ordinària | Resolució de problemes a partir d'enunciats proporcionats a l'estudiant. |
| Pràctiques a través de TIC en aules informàtiques | Resolució de problemes utilitzant eines informàtiques. |
| Atenció personalitzada |
| Descripció |
| Al despatx del/la professor/a i durant l'horari d'atenció als estudiants es resoldran qüestions teòriques i pràctiques relacionades amb l'assignatura. |
| Avaluació |
| Metodologies | Competències | Descripció | Pes | ||||
| Proves pràctiques |
|
Prova1 (Temes 1 i 2) Prova2 (Temes 1, 2 i 3) Prova final (Temes 1, 2, 3 i 4) |
10% 20% 70% |
||||
| Altres | Totes les proves tenen caràcter teòrico-pràctic. |
| Altres comentaris i segona convocatòria | |||
|
En primera convocatòria la qualificació final es determinarà de la manera següent: - Avaluació continuada (pes 30%) Prova1 (pes 10%) Prova2 (pes 20%) - Prova final (pes 70%) La puntuació mínima a la prova final per tal de fer mitjana és de 4 punts sobre 10. La qualificació final en segona convocatòria serà la que resulti del màxim entre: - 30% avaluació continuada i 70% prova final de 2a convocatòria. La puntuació mínima a la prova final per tal de fer mitjana és de 4 punts sobre 10. - 100% prova final de 2a convocatòria. |
|||
| Fonts d'informació |
| Bàsica |
Ferruz, L.; Portillo, M.P.; Sarto, J.L., Dirección financiera del riesgo de interés, Pirámide, 2001
Mascareñas, J., Gestión de activos financieros de renta fija, Pirámide, 2002
Meneu, V.; Navarro, E.; Barreira, M. T., Análisis y Gestión del riesgo de interés, Ariel S.A., 1992
Bierwag, G.O., Análisis de la duración, Alianza Editorial, 1991 |
||||||||
| Complementària | |||||||||
| Recomanacions |
| Assignatures que es recomana haver cursat prèviament | |||
|
|||
(*)La Guia docent és el document on es visualitza la proposta acadèmica de la URV. Aquest document és públic i no es pot modificar, llevat de casos excepcionals revisats per l'òrgan competent/ o degudament revisats d'acord amb la normativa vigent