| Competencias |
| Tipo A | Código | Competencias Específicas |
| A1 | Comprender el sistema financiero: conocer las instituciones, los productos y los mercados que lo forman, así como las relaciones entre ellas y con su entorno económico. | |
| A8 | Utilizar las herramientas matemáticas y estadísticas adecuadas para el análisis de las principales variables del sistema económico-financiero | |
| Tipo B | Código | Competencias Transversales |
| B2 | Resolver problemas complejos de forma efectiva | |
| Tipo C | Código | Competencias Nucleares |
| C4 | Expresarse correctamente de manera oral y escrita en una de las dos lenguas oficiales de la URV. |
| Resultados de aprendizaje |
| Tipo A | Código | Resultados de aprendizaje |
| A1 |
Identifica y analiza los riesgos inherentes a una inversión en activos de renta fija. Conoce estrategias de gestión de carteras de renta fija. | |
| A8 |
Cuantifica el riesgo de interés en una operación financiera. | |
| Tipo B | Código | Resultados de aprendizaje |
| B2 |
Entiende el problema y es capaz de desglosarlo en partes manipulables. Encuentra la solución adecuada. | |
| Tipo C | Código | Resultados de aprendizaje |
| C4 |
Produce un texto escrito adecuado a la situación comunicativa. |
| Contenidos |
| tema | Subtema |
| TEMA 1. ACTIVOS DE RENTA FIJA | 1.1. Concepto, valor, precio y rentabilidad 1.2. Activos de renta fija corto plazo 1.3. Activos de renta fija a largo plazo |
| TEMA 2. TIPOS DE INTERÉS EN LOS MERCADOS DE RENTA FIJA | 2.1. Introducción 2.2. Tipos de interés spot o al contado 2.3. Tipos de interés forward o implícitos 2.4. Estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) y curva de rentabilidad 2.5. Teorías explicativas de la ETTI |
| TEMA 3. RIESGO EN ACTIVOS DE RENTA FIJA | 3.1. Concepto y tipos de riesgo. 3.2. Riesgo de crédito o de insolvencia. 3.3. Riesgo de variación del tipo de interés. 3.3.1. Riesgo de reinversión. 3.3.2. Riesgo de precio. 3.3.3. Principios de Malkiel. |
| TEMA 4. CUANTIFICACIÓN DEL RIESGO DE INTERÉS: DURACIÓN Y MEDIDAS COMPLEMENTARIAS |
4.1. Sensibilidad, Duración y Duración modificada 4.2. Propiedades de la duración 4.3. Utilidades de la duración 4.3.1. Cuantificación del riesgo de precio 4.3.2. Fórmula de Babcock 4.3.3. Inmunización en carteras de renta fija con un horizonte planificador predefinido y basadas en la duración 4.4. Medidas complementarias a la duración 4.4.1. Convexidad 4.4.2. Dispersión de flujos alrededor del horizonte planificador 4.5. Duración y medidas complementarias con ETTI no plana |
| TEMA 5. ESTRATEGIAS DE GESTIÓN DE CARTERAS | 5.1. Introducción 5.2. Gestión pasiva basada en la inmunización 5.3. Gestión activa 5.4. Estrategias mixtas 5.4.1. Segmentación de la cartera 5.4.2. Inmunizacióncontingente |
| Planificación |
| Metodologías :: Pruebas | ||||||||||
| Competencias | (*) Horas en clase |
Horas fuera de clase |
(**) Horas totales | |||||||
| Actividades introductorias |
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2 | 0 | 2 | ||||||
| Sesión magistral |
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20 | 30 | 50 | ||||||
| Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria |
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30 | 60 | 90 | ||||||
| Atención personalizada |
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2 | 0 | 2 | ||||||
| Pruebas prácticas |
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2 | 0 | 2 | ||||||
| Pruebas prácticas |
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2 | 0 | 2 | ||||||
| Pruebas prácticas |
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2 | 0 | 2 | ||||||
| (*) En el caso de docencia no presencial, serán las horas de trabajo con soporte virtual del profesor. (**) Los datos que aparecen en la tabla de planificación son de carácter orientativo, considerando la heterogeneidad de los alumnos | ||||||||||
| Metodologías |
| descripción | |
| Actividades introductorias | Presentación de los objectivos, contenido, metodología i evaluación de la asignatura. |
| Sesión magistral | Plantejament dels conceptes fonamentals de l'anàlisi del risc en les operacions financeres. Presentació de les eines de mesura del risc en els actius de renda fixa. Estudi i anàlisi de les estratègies de gestió del risc en carteres de renda fixa. |
| Resolución de problemas/ejercicios en el aula ordinaria | Resolució de problemes a partir d'enunciats proporcionats a l'estudiant. |
| Atención personalizada | Durant l'horari d'atenció als estudiants es resoldran qüestions teòriques i pràctiques relacionades amb l'assignatura. |
| Atención personalizada |
| descripción |
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Durante el horario de atención a los estudiantes se resolverán cuestiones teóricas y prácticas relacionadas con la asignatura. |
| Evaluación |
| Metodologías | Competencias | descripción | Peso | ||||
| Pruebas prácticas |
|
1ª convocatoria: - Examen Parcial Nº 1 |
10% | ||||
| Pruebas prácticas |
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1ª convocatoria: - Examen Parcial Nº 2 |
20% | ||||
| Pruebas prácticas |
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1ª convocatoria: - Examen FINAL |
70% | ||||
| Otros |
| Otros comentarios y segunda convocatoria | |||
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Todos los exámenes tienen carácter teórico-práctico. No se permite el uso de dispositivos de comunicación y transmisión de datos durante la realización de los exámenes. Para la realización de cada examen se podrá consultar el FORMULARIO DE GROF 20/21 que se pondrá a disposición del estudiante, pero no se podrán utilizar calculadoras programables.
Examen Final (Peso: 100%) |
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| Fuentes de información |
| Básica |
Bierwag, G.O., Análisis de la duración, Alianza Editorial, 1991
Meneu, V.; Navarro, E.; Barreira, M. T., Análisis y Gestión del riesgo de interés, Ariel S.A., 1992
Mascareñas, J., Gestión de activos financieros de renta fija, Pirámide, 2002
Ferruz, L.; Portillo, M.P.; Sarto, J.L., Dirección financiera del riesgo de interés, Pirámide, 2001 |
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| Complementaria | |||||||||
| Recomendaciones |
| Asignaturas que se recomienda haber cursado previamente | ||
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(*)La Guía docente es el documento donde se visualiza la propuesta académica de la URV. Este documento es público y no es modificable, excepto en casos excepcionales revisados por el órgano competente o debidamente revisado de acuerdo la normativa vigente.