| Competences |
| Type A | Code | Competences Specific |
| A1 | Understand the financial system: they are familiar with the institutions, the products and markets of which it consists institutional relations and the economic environment. | |
| A8 | Use appropriate mathematical and statistical tools to analyze the major variables of the economic and financial system | |
| Type B | Code | Competences Transversal |
| B2 | Effective solutions to complex problems | |
| Type C | Code | Competences Nuclear |
| C4 | Be able to express themselves correctly both orally and in writing in one of the two official languages of the URV |
| Learning outcomes |
| Type A | Code | Learning outcomes |
| A1 |
Identify and analyze the risks inherents in investing in fixed income shares. Understand strategies for fixed income portfolio Management. | |
| A8 |
Quantify the interest rate risk of a financial operation. | |
| Type B | Code | Learning outcomes |
| B2 |
Understand problems and be able to break them down into manageable parts. Find appropriate solutions. | |
| Type C | Code | Learning outcomes |
| C4 |
Produce written texts that are appropriate to the communicative situation |
| Contents |
| Topic | Sub-topic |
| TEMA 1. ACTIUS DE RENDA FIXA | 1.1. Concepte, valor, preu i rendibilitat 1.2. Actius de renda fixa a curt termini 1.3. Actius de renda fixa a llarg termini |
| TEMA 2. TIPUS D’INTERÈS ALS MERCATS DE RENDA FIXA | 2.1. Introducció 2.2. Tipus d’interès spot o al comptat 2.3. Tipus d’interès forward o implícits 2.4. Estructura temporal dels tipus d’interès (ETTI) i corba de rendibilitat 2.5. Teories explicatives de l’ETTI |
| TEMA 3. RISC EN ACTIUS DE RENDA FIXA | 3.1. Concepte i tipus de riscs 3.2. Risc de crèdit o d’insolvència 3.3. Risc de variació dels tipus d’interès 3.3.1. Risc de reinversió 3.3.2. Risc de preu 3.4. Principis de Malkiel |
| TEMA 4. QUANTIFICACIÓ DEL RISC D’INTERÈS: DURACIÓ I MESURES COMPLEMENTÀRIES | 4.1 Sensibilitat, Duració i Duració modificada 4.2. Propietats de la duració 4.3. Utilitats de la duració 4.3.1. Quantificació del risc de preu 4.3.2. Fórmula de Babcock 4.3.3. Immunització en carteres de renda fixa amb un horitzó planificador predefinit i basades en la duració 4.4. Mesures complementàries a la duració 4.4.1. Convexitat 4.4.2. Dispersió de fluxos al voltant de l’horitzó planificador 4.5. Duració i mesures complementàries amb ETTI no plana |
| TEMA 5. ESTRATÈGIES DE GESTIÓ DE CARTERES | 5.1. Introducció 5.2. Gestió passiva basada en la immunització 5.3. Gestió activa 5.4. Estratègies mixtes 5.4.1. Segmentació de la cartera 5.4.2. Immunització contingent |
| Planning |
| Methodologies :: Tests | ||||||||||
| Competences | (*) Class hours |
Hours outside the classroom |
(**) Total hours | |||||||
| Introductory activities |
|
2 | 0 | 2 | ||||||
| Lecture |
|
18 | 32 | 50 | ||||||
| Problem solving, exercises in the classroom |
|
30 | 60 | 90 | ||||||
| Personal attention |
|
2 | 0 | 2 | ||||||
| Practical tests |
|
2 | 0 | 2 | ||||||
| Practical tests |
|
2 | 0 | 2 | ||||||
| Practical tests |
|
2 | 0 | 2 | ||||||
| (*) On e-learning, hours of virtual attendance of the teacher. (**) The information in the planning table is for guidance only and does not take into account the heterogeneity of the students. | ||||||||||
| Methodologies |
| Description | |
| Introductory activities | Presentació dels objectius, contingut, metodologia i avaluació de l'assignatura. |
| Lecture | Plantejament dels conceptes fonamentals de l'anàlisi del risc en les operacions financeres. Presentació de les eines de mesura del risc en els actius de renda fixa. Estudi i anàlisi de les estratègies de gestió del risc en carteres de renda fixa. |
| Problem solving, exercises in the classroom | Resolució de problemes a partir d'enunciats proporcionats a l'estudiant. |
| Personal attention | Durant l'horari d'atenció als estudiants es resoldran qüestions teòriques i pràctiques relacionades amb l'assignatura. |
| Personalized attention |
| Description |
|
Durant l'horari d'atenció als estudiants es resoldran qüestions teòriques i pràctiques relacionades amb l'assignatura. |
| Assessment |
| Methodologies | Competences | Description | Weight | ||||
| Practical tests |
|
1ª convocatòria: - Examen Parcial Nº 1 |
10% | ||||
| Practical tests |
|
1ª convocatòria: - Examen Parcial Nº 2 |
20% | ||||
| Practical tests |
|
1ª convocatòria: - Examen FINAL |
70% | ||||
| Others |
| Other comments and second exam session | |||
|
Tots els examens tenen caràcter teòrico-pràctic.
Examen Final (Pes: 100%) |
|||
| Sources of information |
| Basic |
Bierwag, G.O., Análisis de la duración, Alianza Editorial, 1991
Meneu, V.; Navarro, E.; Barreira, M. T., Análisis y Gestión del riesgo de interés, Ariel S.A., 1992
Mascareñas, J., Gestión de activos financieros de renta fija, Pirámide, 2002
Ferruz, L.; Portillo, M.P.; Sarto, J.L., Dirección financiera del riesgo de interés, Pirámide, 2001 |
||||||||
| Complementary | |||||||||
| Recommendations |
| Subjects that it is recommended to have taken before | ||
|
||
(*)The teaching guide is the document in which the URV publishes the information about all its courses. It is a public document and cannot be modified. Only in exceptional cases can it be revised by the competent agent or duly revised so that it is in line with current legislation.